賽與速騰，幾乎在同一時(shí)間拿出了上半年的成績(jī)單，過(guò)一遍財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在市場(chǎng)站位上針?shù)h相對(duì)的兩者，過(guò)得都不錯(cuò)。

體現(xiàn)比較明顯的是出貨量，上半年禾賽累計(jì)出貨量超過(guò)14萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增加67.5%；速騰則更為夸張，今年前六個(gè)月狂賣(mài)24.34臺(tái)激光雷達(dá)，較去年同期增長(zhǎng)超過(guò)4倍。

與之相應(yīng)的，包括營(yíng)收、毛利、凈利潤(rùn)等等，二者都有比較亮眼的表現(xiàn)。

二者業(yè)務(wù)的突飛猛進(jìn)，是車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)爆發(fā)的一個(gè)具象化表現(xiàn)。

而從速騰與禾賽的財(cái)報(bào)中看，下一階段角逐的戰(zhàn)場(chǎng)，或者說(shuō)車(chē)載激光雷達(dá)的增量，在海外市場(chǎng)。

雖然激光雷達(dá)技術(shù)路線仍然存在爭(zhēng)議，但眼看著蛋糕在越做越大，且頭部效應(yīng)更加明顯。

二線玩家能在這個(gè)還在擴(kuò)大的市場(chǎng)中，找到多少機(jī)會(huì)？

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速騰與禾賽，狂奔的上半年

從速騰與禾賽先后發(fā)布的半年報(bào)來(lái)看，兩家車(chē)載激光雷達(dá)頭部供應(yīng)商，上半年過(guò)得都不錯(cuò)，整體維持加速向上的姿態(tài)。

這種向上首先體現(xiàn)在出貨量上。

 

速騰這邊，上半年激光雷達(dá)總出貨量為24.34萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增長(zhǎng)415.7%。用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)出貨量為23.45萬(wàn)臺(tái)，占據(jù)其上半年銷(xiāo)量的絕對(duì)主體，同比增長(zhǎng)487.7%；用于機(jī)器人及其他激光雷達(dá)產(chǎn)品出貨量為8900臺(tái)，較去年同期增加21.9%。

其中，速騰第二季度激光雷達(dá)出貨量為12.3萬(wàn)臺(tái)，用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)出貨量為11.83萬(wàn)臺(tái)，用于機(jī)器人及其他激光雷達(dá)產(chǎn)品為4700臺(tái)，分別較去年同期增加380.5%、442.7%以及23.7%。

不過(guò)對(duì)比第一季度，速騰在出貨量的增長(zhǎng)上并不特別明顯，總出貨量環(huán)比增長(zhǎng)2.5%。

禾賽上半年的出貨量較速騰有一定的差距，不過(guò)增長(zhǎng)同樣迅猛。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年禾賽激光雷達(dá)總出貨量為14.56萬(wàn)臺(tái)，較上年同期增加67.5%；其中用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)出貨量為13.32萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增加80.3%；應(yīng)用于自動(dòng)駕駛（主要是Robotaxi）的激光雷達(dá)出貨量為1.24萬(wàn)臺(tái)，較去年同期基本持平。

今年第二季度禾賽激光雷達(dá)產(chǎn)品總出貨量為8.65萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增加66.1%；其中用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)出貨量為8.08萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增加76.8%；用于自動(dòng)駕駛的激光雷達(dá)出貨量為5753臺(tái)，較去年同期減少10.28%。

對(duì)比第一季度禾賽也有比較明顯的增長(zhǎng)，總出貨量較今年前三個(gè)月增長(zhǎng)46.4%，主要增長(zhǎng)動(dòng)力由ADAS業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，環(huán)比增長(zhǎng)54%；自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)有一定程度的下降，環(huán)比減少13.35%。

二者銷(xiāo)量增長(zhǎng)整體顯著，不過(guò)在其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上有一點(diǎn)點(diǎn)不一樣的趨勢(shì)。

 

具體來(lái)說(shuō)，速騰營(yíng)收整體維持了與銷(xiāo)量一致的曲線。今年上半年總營(yíng)收為7.27億元，較上年同期增加121%，增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿w功于ADAS業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)；第二季度營(yíng)收3.66億元，較去年同期增加99%，環(huán)比上個(gè)季度基本持平。

不過(guò)，由于規(guī)模化的貨架產(chǎn)品較原型機(jī)成本更低，速騰激光雷達(dá)產(chǎn)品的單價(jià)也由去年的3700元下降到2600元，因此抵消了一部分銷(xiāo)量增長(zhǎng)帶來(lái)的營(yíng)收。

也因?yàn)閷?duì)成本的把控，速騰的毛利率較此前得到了持續(xù)改善，今年上半年，速騰整體毛利率由去年同期的3.9%增長(zhǎng)至13.6%，第二季度毛利率為14.77%，較去年同期增加4.6個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上個(gè)季度增加2.4個(gè)百分點(diǎn)。

毛利率的改善同樣是由ADAS業(yè)務(wù)所帶來(lái)的，今年上半年速騰ADAS毛利率為11.2%，較去年同期的-35.5%毛損率有了明顯改善。第二季度ADAS業(yè)務(wù)毛利率11.77%，較去年同期同樣改善不少，與上個(gè)季度相比增加超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

虧損方面，今年上半年速騰也有了一定改善，由去年同期的7.78億元收縮至今年的2.68億元，虧損幅度減少65.2%；其中第二季度凈虧損為1.37億元，較去年同期減少67.76%，環(huán)比上個(gè)季度基本持平。

與速騰相比，禾賽在營(yíng)收上顯現(xiàn)出不太一樣的趨勢(shì)。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年禾賽營(yíng)收規(guī)模來(lái)到8.18億元，較去年同期減少6%；第二季度營(yíng)收為4.59億元，較去年同期增加4.2%，環(huán)比上個(gè)季度增加22.56%。

營(yíng)收增長(zhǎng)趨勢(shì)與出貨量有明顯的步調(diào)差異，甚至在半年維度上出貨量增加的情況下，營(yíng)收同比出現(xiàn)縮水。

禾賽自動(dòng)駕駛產(chǎn)品在全球占據(jù)頭部

對(duì)此，禾賽在財(cái)報(bào)中解釋為，部分ADAS業(yè)務(wù)帶來(lái)的營(yíng)收增長(zhǎng)，被自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)收入所抵消，同時(shí)其第二季度的服務(wù)相關(guān)收入也較去年同期減少6.2%。

自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的縮水，事實(shí)上也是該項(xiàng)業(yè)務(wù)第一季度向下?tīng)顟B(tài)的延續(xù)。

成本把控方面，禾賽在上半年執(zhí)行的不錯(cuò)。銷(xiāo)售成本由去年同期的5.76億元減少搭配今年上半年的4.72億元，混合毛利率為42.3%，較去年同期增加超過(guò)8個(gè)百分點(diǎn)；第二季度銷(xiāo)售成本2.52億元，較去年同期減少近6000萬(wàn)元，混合毛利率達(dá)到45.1%，較去年同期增加超過(guò)15個(gè)百分點(diǎn)，較今年第一季度增加超過(guò)6個(gè)百分點(diǎn)。

整體來(lái)說(shuō)，禾賽在今年上半年，尤其是第二個(gè)季度，遏制了毛利率持續(xù)向下的趨勢(shì)。

所以在虧損方面禾賽也有了一定程度的改善，今年上半年凈虧損1.79億元，較去年同期減少7.4%；第二季度凈虧損7210萬(wàn)元，較去年同期減少3.1%，環(huán)比減少33.85%。

關(guān)于第三季度的預(yù)期，禾賽在財(cái)報(bào)中表示，預(yù)計(jì)營(yíng)收將達(dá)到4.5億元至5億元之間，同比增長(zhǎng)約1%-12.2%。相比第一季度，禾賽的預(yù)期顯得更為自信一些。